统一转换开始 来看看LPR改革的这一年

从去年8月20日开始，LPR实行了改革到现在已经有整整一年了。这一年LPR变动了不少，对比刚改革时有所下降，但未来如何走还不得而知。

据中央广播电视总台中国之声《新闻晚高峰》报道，工行、农行、中行、建行和邮储银行5家国有银行均于8月25日起对符合条件且尚未办理定价基准转换的个人住房贷款进行批量转换，统一调整为LPR定价。

从5家国有银行的公告内容来看，此次批量转换范围包括2020年1月1日前已发放的和已签订合同但未发放的参考贷款基准利率定价的浮动利率个人住房贷款，但不包括公积金个人贷款。工商银行还明确表示，当前逾期贷款不在此次转换范围内。

对于此次批量转换，多家银行在公告中表示，是为简化客户操作，参照银行业普遍做法开展的。不过，这也不代表消费者没有选择权。民生银行首席研究员温彬说：“如果个人还是想用固定利率，也没有问题，你可以随时在今年底之前跟对应的银行进行联系，选择你认为适合自己的利率方式。”

各银行均明确，批量转换完成后，若对转换结果有异议，可于2020年12月31日(含)前通过网上银行、手机银行自助转回或与贷款经办行协商处理。需要注意的是，已有银行明确，撤销操作仅能办理一次。

央行近日发布的《2020年第二季度中国货币政策执行报告》指出，截至6月末，存量贷款定价基准转换进度已达55%。其中，存量企业贷款转换进度为76%。温彬分析：“除了5大行之外，我想大多数股份制中小银行也基本上用的是LPR浮动利率。所以，到今年8月底之前，应该说90%以上的存量的浮动利率都会转成LPR利率这样一个报价。”

那么，贷款人究竟该选择固定利率还是LPR浮动利率?招联金融首席研究员董希淼认为，实际上，长远来看，任何一种利率方式面临的利率风险都是一样的。“只需要判断一点——LPR的走势，或者说整个市场利率的走势是什么。如果根据判断，市场利率可能会上升，那么转成固定利率，你能锁定现在较低的利率;如果根据判断，市场利率有可能下降，那么转成LPR你会享受到利率下降带来的好处。”他说。

2019年8月20日，LPR改革后报价出炉。截至目前，LPR改革已经走过一年。这一年的改革带来了哪些变化?取得了哪些进展?

当前正处于存量浮动利率贷款定价基准向LPR转换工作的收尾阶段，顺利完成存量浮动利率贷款定价基准向LRP转换，是实现以LPR为贷款定价“锚”的关键一步。

董希淼指出，一年来，LPR改革的成效主要体现在两个方面，一是形成了利率传导机制;二是推动了存款利率市场化，这意味着，货币政策向存款利率的传导效率也得到提高。他进一步解释：“第一，LPR逐步取代贷款基准利率，成为贷款定价的主要参考。尽管现在贷款基准利率还没有取消，但是新发放贷款全部以LPR作为定价基准，存量贷款也多数开始转向LPR，这是一个成果。第二，在这个基础上，进一步疏通了货币政策传导的机制，贷款利率与LPR挂钩，LPR跟公开市场操作利率挂钩，这样一来，政策利率的变化就能够更加及时地传导到贷款利率。”

7月份的LPR报价显示，1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，也就是较改革后的报价分别下降了40个基点、20个基点。这一年间，也实际减轻了实体经济的融资成本。温彬说：“通过LPR的改革，在推进融资成本下降方面，应该说成效还是比较显著。从去年8月份到目前这一年来，LPR的利率报价下降了大概40个基点，但银行实际的贷款利率下降幅度是超过这个比例的，包括对小微企业的贷款利率比去年下降超过了50个基点以上。”