金隅股份与冀东集团战略重组

北京楼盘商报讯 记者 董亮在停牌十余天后，金隅股份(601992,股吧)601992、冀东水泥(000401,股吧)以及*ST冀装昨日集体公布了重大事项的。金隅股份将与冀东发展集团有限责任公司以下简称“冀东集团”进行战略重组。与此同时，金隅股份及/或冀东集团将水泥及混凝土等相关业务注入冀东水泥。

公告显示，4月15日，金隅股份与唐山楼盘市人民政府国有资产监督管理委员会以下简称“唐山市国资委”、冀东集团签署了《关于冀东发展集团有限责任公司重组之框架协议》。具体来看，重组方案涉及股权重组与资产重组两方面内容。在股权重组方面，金隅股份以现金认购冀东集团新增注册资本及/或受让冀东集团原股东持有的冀东集团股权，使得金隅股份持有冀东集团的股权比例不低于51%，成为冀东集团的控股股东。具体持股比例根据依法经备案或核准的冀东集团合并报表中归属于母公司的股东权益评估结果，由各方协商一致在股权重组正式协议中确定。 这也意味着，在重组完成之后，冀东水泥和*ST冀装的实际控制人将发生变更，由目前的唐山市国资委变更为北京市国资委。

同时，在资产重组方面，则主要包括冀东水泥以向金隅股份及/或冀东集团非公开发行A股股份的方式具体可以包括发行股份或发行股份与支付现金相结合等方式购买金隅股份及/或冀东集团持有的水泥及混凝土等相关业务、资产并募集配套资金。

在一位水泥行业人士看来，水泥行业间的区域整合已经迫在眉睫。“需求端的低迷导致销售均价持续下滑，水泥企业毛利率大多下滑，从而导致大部分水泥企业亏损严重。”以被公认为是区域内龙头企业之一的冀东水泥为例，在去年亏损约17.2亿元，同比下滑约5041.92%，出现了上市以来的首次亏损。公司去年实现营业收入约111亿元，同比下滑29.09%。而金隅股份在去年也同样出现了营收和净利润双双下滑的情况，金隅股份在去年实现净利润约20.2亿元，同比下滑约16.73%。在前不久的一份研究报告中，海通证券(600837,股吧)曾表示，“目前两者水泥产能在京津冀区域合计占有50%以上，若强强联合，有望大幅改善区域市场格局”。